Verstehen von synthetischen Positionen Die grundlegende Definition von synthetischen Positionen ist, dass sie Handelspositionen geschaffen werden, um die Eigenschaften einer anderen Position zu emulieren. Genauer werden sie erzeugt, um das gleiche Risiko - und Ertragsprofil als äquivalente Position wiederherzustellen. Im Optionenhandel werden sie primär auf zwei Arten geschaffen. Sie können eine Kombination aus verschiedenen Optionskontrakten verwenden, um eine Long-Position oder eine Short-Position auf Lager zu emulieren, oder Sie können eine Kombination aus Optionskontrakten und Aktien verwenden, um eine grundlegende Optionshandelsstrategie zu emulieren. Insgesamt gibt es sechs wichtigsten synthetischen Positionen, die erstellt werden können, und Händler nutzen diese für eine Vielzahl von Gründen. Das Konzept klingt ein wenig verwirrend und Sie können sogar fragen, warum Sie benötigen oder wollen, gehen durch die Mühe, eine Position zu schaffen, die im Grunde die gleiche wie eine andere ist. Die Realität ist, dass synthetische Positionen sind nicht unbedingt im Optionshandel, und theres kein Grund, warum Sie sie verwenden müssen. Allerdings gibt es bestimmte Vorteile zu gewinnen, und Sie können sie nützlich sein, an einem gewissen Punkt. Auf dieser Seite erklären wir einige der Gründe, warum Händler diese Positionen nutzen, und wir geben auch Einzelheiten über die sechs Haupttypen. Warum Synthetische Positionen Synthetische Long Lager Synthetische Short-Lager Synthetische Long Call Synthetische Short Call Synthetische Long Put Synthetische Short Put Abschnitt Inhalt Quick Links Empfohlene Optionen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Lesen Bewertung Besuchen Broker Read Review Besuchen Sie Broker Lesen Review Besuchen Sie Broker Warum Synthetische Positionen verwenden Es gibt eine Reihe von Gründen, warum Optionshändler synthetische Positionen einsetzen, und diese drehen sich in erster Linie um die Flexibilität, die sie anbieten, und die Kosteneinsparungen, die sie mit sich bringen. Obwohl einige der Gründe für bestimmte Typen einzigartig sind, gibt es im Wesentlichen drei Hauptvorteile und diese Vorteile sind eng miteinander verbunden. Erstens ist die Tatsache, dass synthetische Positionen können leicht verwendet werden, um eine Position in eine andere ändern, wenn Ihre Erwartungen ändern, ohne die Notwendigkeit, die bestehenden zu schließen. Zum Beispiel können Sie sich vorstellen, haben Sie Anrufe in der Erwartung, dass die zugrunde liegenden Aktien würde in den kommenden Wochen fallen fallen, aber dann eine unerwartete Änderung der Marktbedingungen führen Sie glauben, dass die Aktie tatsächlich im Preis steigen würde geschrieben. Wenn Sie von dieser Zunahme in der gleichen Weise profitieren würden, wie Sie von dem Sturz profitieren wollten, dann müssten Sie Ihre Short-Position schließen, möglicherweise mit einem Verlust, und dann schreiben puts. Sie könnten jedoch die Short-Put-Optionen-Position durch einfaches Kaufen eines anteiligen Betrags der zugrunde liegenden Aktie wiederherstellen. Sie haben tatsächlich eine synthetische Short-Put-als Short auf Anrufe erstellt und lange auf die tatsächliche Aktie ist effektiv die gleiche wie auf Puts kurz. Der Vorteil der synthetischen Position besteht darin, dass Sie nur einen Auftrag erwerben mussten, um die zugrunde liegenden Aktien zu kaufen, statt zwei Aufträge, um Ihre Short Call Position zu schließen und zweitens Ihre Short-Position zu öffnen. Der zweite Vorteil, der dem ersten sehr ähnlich ist, ist, dass, wenn Sie bereits eine synthetische Position halten, sein dann möglicherweise viel einfacher, von einer Verschiebung in Ihren Erwartungen zu profitieren. Wir werden wieder ein Beispiel für einen synthetischen Short-Put verwenden. Sie würden einen traditionellen Short-Put verwenden (d. H. Sie würden Putts schreiben), wenn Sie einen Bestand erwarten würden, um nur eine kleine Menge an Wert zu steigen. Die meisten Sie stehen, um zu gewinnen ist der Betrag, den Sie für das Schreiben der Verträge erhalten haben, soit doesnt Angelegenheit, wie viel die Aktie steigt, solange es bis genug geht, dass die Verträge, die Sie geschrieben verfallen wertlos. Nun, wenn Sie eine Short-Put-Position halten und erwarten einen kleinen Anstieg in der zugrunde liegenden Aktie, aber Ihre Perspektive geändert, und Sie glaubten jetzt, dass die Aktie würde deutlich steigen, müssten Sie eine ganz neue Position einzugehen, um maximal zu maximieren Profitiert von dem deutlichen Anstieg. Dies würde in der Regel Kauf zurück die Putze, die Sie geschrieben haben (Sie müssen dies nicht zuerst tun, aber wenn die Marge erforderlich, wenn Sie schrieb sie gefesselt eine Menge von Ihrem Kapital benötigen Sie möglicherweise) und dann entweder den Kauf von Anrufen auf den zugrunde liegenden Bestand Oder den Kauf der Aktie selbst. Allerdings, wenn Sie halten eine synthetische Short-Put-Position in den ersten Platz (dh Sie waren kurz auf Anrufe und lange auf dem Lager), dann können Sie einfach schließen Sie die Short-Call-Position und dann nur auf die Aktie halten, um von der profitieren Erwarteten signifikanten Anstieg. Der dritte Hauptvorteil besteht grundsätzlich aus den beiden oben genannten Vorteilen. Wie Sie beachten werden, bedeutet die Flexibilität der synthetischen Positionen in der Regel, dass Sie weniger Transaktionen machen müssen. Die Umwandlung einer bestehenden Position in eine synthetische, weil Ihre Erwartungen geändert haben, umfasst in der Regel weniger Transaktionen als die Beendigung dieser bestehenden Position und dann die Eingabe eines anderen. Gleichermaßen, wenn Sie eine synthetische Position zu halten und wollen versuchen, von einer Änderung der Marktbedingungen profitieren, würden Sie in der Regel in der Lage sein, um es anzupassen, ohne eine komplette Änderung an den Positionen, die Sie halten. Aus diesem Grund können synthetische Positionen Ihnen helfen, Geld zu sparen. Weniger Transaktionen bedeutet weniger in der Art von Provisionen und weniger Geld verloren, um die Bid fragen verbreitet. Synthetischer langer Vorrat Eine synthetische lange auf lagerposition ist, wo Sie die möglichen Resultate des tatsächlichen Besitzes unter Verwendung von Optionen emulieren. Um eine zu erstellen, würden Sie bei den Geldanrufen auf der Grundlage der relevanten Aktien kaufen und dann auf die Geld-Put auf dem gleichen Lager zu schreiben. Der Preis, den Sie für die Anrufe bezahlen würden, würde durch das Geld, das Sie für das Schreiben von Puts erhalten, was bedeutet, dass, wenn die Aktie nicht im Preis verschieben, würden Sie weder verlieren noch gewinnen: das gleiche wie Besitz von Aktien. Wenn die Aktie im Preis steigt, dann würden Sie von Ihren Anrufen profitieren, aber wenn es im Preis sank, dann würden Sie von den Putten Sie schrieb zu verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind im Wesentlichen die gleichen wie bei der tatsächlichen Besitz der Aktie. Der größte Vorteil hier ist die Hebelwirkung beteiligt die ursprünglichen Kapitalanforderungen für die Schaffung der synthetischen Position sind weniger als für den Kauf der entsprechenden Aktie. Synthetische Short Stock Die synthetische Short-Position ist das Äquivalent von Leerverkäufen Aktien, sondern mit nur Optionen statt. Das Erstellen der Position erfordert das Schreiben bei den Geldanrufen auf dem relevanten Bestand und dann den Kauf bei dem Geld auf den gleichen Bestand setzt. Auch hier ist das Nettoergebnis hier neutral, wenn sich die Aktie nicht im Preis bewegt. Der Kapitalaufwand für den Kauf der Puts wird durch das Schreiben der Anrufe wiederhergestellt. Wenn die Aktie fiel im Preis, dann würden Sie durch die gekauften Puts zu gewinnen, aber wenn es im Preis erhöht, dann würden Sie von den schriftlichen Anfragen zu verlieren. Die potenziellen Gewinne und die potenziellen Verluste sind in etwa gleich, was wäre, wenn Sie Leerverkäufe der Aktie wäre. Hier gibt es zwei Hauptvorteile. Der Primärvorteil ist wieder Hebelkraft, während der zweite Vorteil auf Dividenden bezogen wird. Wenn Sie kurz verkaufte Aktien haben und diese Aktie eine Dividende an die Aktionäre zurückgibt, dann sind Sie verpflichtet, diese Dividende zu zahlen. Mit einer synthetischen Short-Lager-Position haben Sie nicht die gleiche Verpflichtung. Synthetischer Long Call Ein synthetischer Long Call wird durch den Kauf von Put-Optionen und den Kauf der entsprechenden zugrunde liegenden Aktien geschaffen. Diese Kombination von Aktienbesitz und Put-Optionen auf der Grundlage dieser Aktie ist effektiv das Äquivalent zu besitzen Call-Optionen. Ein synthetischer Long-Call würde in der Regel verwendet werden, wenn Sie Put-Optionen besaß und erwartete die zugrunde liegende Aktie fallen im Preis, aber Ihre Erwartungen geändert und Sie fühlte sich die Aktie im Preis anstatt zu erhöhen. Anstatt verkaufen Ihre Put-Optionen und dann kaufen Call-Optionen, würden Sie einfach wieder die Auszahlung Eigenschaften durch den Kauf der zugrunde liegenden Aktien und die Schaffung der synthetischen Long-Call-Position. Dies würde niedrigere Transaktionskosten bedeuten. Synthetischer kurzer Aufruf Ein synthetischer kurzer Aufruf beinhaltet Schreiben und Leerverkäufe der relevanten Basiswerte. Die Kombination dieser beiden Positionen erzeugt effektiv die Eigenschaften einer kurzen Rufoptionsposition. Es wäre in der Regel verwendet werden, wenn Sie waren auf Puts kurz, wenn erwartet, dass die zugrunde liegenden Aktien im Preis steigen und dann Grund zu der Annahme, dass die Aktie tatsächlich fallen würde im Preis. Statt der Schließung Ihrer Short-Put-Optionen Position und dann kurzschließende Anrufe, könnten Sie wieder zu kurz auf Anrufe durch Leerverkäufe der zugrunde liegenden Aktie. Auch dies bedeutet niedrigere Transaktionskosten. Synthetische Long Put Eine synthetische Long Put ist auch in der Regel verwendet, wenn Sie erwartet, dass die zugrunde liegenden Sicherheit zu steigen, und dann Ihre Erwartungen ändern und Sie erwarten einen Sturz. Wenn Sie Kaufoptionen auf Lager gekauft hätten, die Sie erwarteten, um zu steigen, konnten Sie einfach verkaufen dieses Lager. Die Kombination von lange auf Anrufe und kurz auf Aktien ist in etwa das gleiche wie halten hält auf die Aktie, d. h. lange auf puts. Wenn Sie bereits Anrufe, die Schaffung einer Long-put-Position würde die Verkäufe dieser Anrufe und Kauf Puts. Durch das Festhalten an den Anrufen und das Kurzschließen der Aktie stattdessen machen Sie weniger Transaktionen und sparen dadurch Kosten. Synthetische Short-Put Eine normale Short-Put-Position wird in der Regel verwendet, wenn Sie den Preis einer zugrunde liegenden Aktienerhöhung von moderaten Betrag erwarten. Die synthetische Short-Put-Position würde im allgemeinen verwendet werden, wenn man zuvor erwartet hatte, dass das Gegenteil passieren würde (d. h. ein moderater Preisabfall). Wenn Sie eine kurze Gesprächsposition hielten und zu einer Short-Put-Position wechseln wollten, müssten Sie Ihre bestehende Position schließen und dann neue Puts schreiben. Allerdings könnten Sie eine synthetische Short-Put anstatt und kaufen Sie einfach die zugrunde liegenden Aktien. Eine Kombination aus Aktienbesitz und einer Short-Call-Position auf dieser Aktie hat im Wesentlichen das gleiche Potenzial für Gewinn und Verlust als short on puts. Copyright copy 2016 OptionsTrading. org - Alle Rechte vorbehalten. Was bedeutet Synthetisches Mittel Synthetisches ist der Begriff für Finanzinstrumente, die künstlich durch Simulation anderer Instrumente mit unterschiedlichen Cashflow-Mustern erstellt werden. Beispielsweise können Sie einen synthetischen Bestand erstellen, indem Sie eine Kaufoption kaufen und gleichzeitig eine Verkaufsoption auf demselben Lager verkaufen. Der synthetische Bestand hätte die gleichen Cashflows wie der Basiswert. BREAKING DOWN Synthetische Synthetische Produkte sind so aufgebaut, dass sie den Cashflow-Anforderungen des Anlegers entsprechen. Sie werden in Form eines Vertrages angelegt und daher den Namen synthetisch genannt. Synthetische Cash Flows Es gibt zwei Arten von generischen Wertpapieren Investitionen: diejenigen, die Einkommen zu zahlen und diejenigen, die in Preisschätzung bezahlen. Eine Aktie, die eine regelmäßige und wachsende Dividende ausschüttet, versorgt den Anleger mit einem Bargeldstrom. Eine Anleihe, die regelmäßige Zinszahlungen zahlt, bietet dem Anleger auch einen Bargeldstrom. Beide Produkte dienen der Strukturierung synthetischer Produkte. Ein Beispiel ist eine Sicherheit, die eine regelmäßige Zinszahlung ausbezahlt und den Anlegern auch ermöglicht, am Wachstum des Marktes teilzuhaben. Sie bestehen im Allgemeinen aus einer Anleihe oder einem festverzinslichen Erzeugnis, um die Kapital - und eine Eigenkapitalkomponente zu sichern, um alpha zu erzielen. Produkte, die für synthetische Produkte verwendet werden, können Vermögenswerte oder Derivate sein, aber synthetische Produkte selbst sind von Natur aus Derivate. Das heißt, die Cashflows, die sie produzieren, werden aus anderen Vermögenswerten abgeleitet. Es gibt sogar eine Asset-Klasse bekannt als synthetische Derivate. Dabei handelt es sich um Wertpapiere, die den Cash Flows eines einzigen Wertpapiers reverse engineering folgen. Eine synthetische Long-Position bewegt sich mit dem Bestand und ist mit einem Long-Call und einem Short-Put strukturiert. Ein synthetischer Aktienbestand wächst, wenn der zugrundeliegende Bestand nach unten fließt und in der Regel aus einem Long Put und einem Short Call besteht. Ein weiteres Beispiel ist eine Wandelanleihe. Die für Unternehmen, die Schulden, die in Eigenkapital umgewandelt werden können, im Austausch für eine höhere Rendite ideal ist. Das Ziel des Emittenten ist, die Nachfrage nach einer Anleihe zu steigern, ohne den Zinssatz oder den Betrag zu erhöhen, den er für die Schuld bezahlen muss. Der Wandelanleihe können unterschiedliche Merkmale hinzugefügt werden. Einige Wandelschuldverschreibungen bieten Hauptschutz. Andere Wandelschuldverschreibungen bieten im Gegenzug zu einem niedrigeren Umrechnungsfaktor höhere Erträge. Diese Merkmale sind Anreize für Anleiheinhaber. Weitere Beispiele sind abgedeckte Call-Schreiben. High-Yield-Anleihe-Portfolios, Fonds von Hedge-Fonds und anderen Derivat-Strukturen.
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